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回首2022年我国国民经济顶住压力实现延续生长，股权投资市场也维持了平稳生长态势，整年新召募基金总数超7,000支，募资规模维持在2万亿元人民币以上。整体来看，市场资金供应并未显著缩减，但LP诉求逐渐细化与具化，并形成了加倍鲜明的出资气概，给投资机构的募资、投资计谋带来了深远影响，一定水平上引发中小机构募资难的境况。与此同时，社保基金、险资、银行理财等耐久资源在政策激励下加速入市节奏，产业资源的股权投资介入度也逐步加深，LP市场步入结构性调整阶段。

一方面，国资靠山LP仍是我国股权投资市场主要资金泉源，为市场提供主要支持。凭证清科研究中央统计，2022年政府机构/政府出资平台、政府指导基金认缴出资金额占比达34.0%，具备国资靠山的LP认缴出资总规模占比到达了73.2%。国资靠山LP延续为股权投资市场提供着“大资金、稳资金”。值得注重的是，国资靠山LP的投资诉求愈发细化，对资金甚至资源的流向起到要害性影响。例如，对于肩负着服务重点产业战略、助推区域经济高质量生长的政府指导基金来说，返投能力已愈发成为其选择相助机构的主要考量。在此导向下，投资机构更注重对各地产业基础及未来战略计划的研究，并与其他出资方、项目方确立加倍慎密的联系，以最终将资金、项目引入当地。

另一方面，政策激励之下耐久资金加速入市节奏，并逐步确立自有投资逻辑。现在，我国耐久资源的资产设置多以固收类产物为主，其出资一级市场的潜力有待释放。近年来，羁系针对险资、社保基金、银行理财资金等耐久资源介入股权投资相继出台了“松绑”政策。近期，证监会也提出“加大以社保基金、保险资金、养老基金等为代表的耐久资金对股权创投基金的投资力度”。在政策利好、LP自身营业生长需求等因素驱动下，耐久资源活力逐步释放。据统计，2022年险资LP披露的出资金额同比上升16.7%，占比相较2021年提升了1.7个百分点。保险资金、社保基金、银行理财资金等资金充沛的耐久资源有序增添一级市场设置比重，并在股权投资中逐渐形成了一套重点考量机构合规性及综合能力的投资逻辑，为股权投资市场提供优质资金的同时，也将进一步推动行业优胜劣汰。

此外，以产业资源为代表的市场化资金活力逐渐释放，有力推动产融连系。近年来受科创领域投资热度影响，越来越多相关领域的产业资源最先通过多种方式介入股权投资。据统计，上市公司与非上市公司的合计出资金额占比已靠近市场三成。其中，出资与主业相关的特定产业基金既能辅助产业资源设置存量资产并获取投资收益，还能通过子基金更普遍地结构主业上下游延伸产业，进而与主业实现战略协同。而对LP市场来说，产业资源的活跃出资也将进一步推动产业与金融的双向赋能，即产业资源为股权投资市场增添实业属性资金供应，股权投资市场则施展资源气力赋能实体企业生长。

在此靠山下，清科研究中央正式启动【2023年中国股权投资基金有限合资人排名】评选相关事情。自觉布*届中国股权投资市场机构有限合资人排名以来，清科研究中央坚持严谨、公正的研究态度，基于详实的数据和科学的评选尺度，力图为业内种种机构提供一个公正、公正、果然的排名。2023年中国基金合资人排名榜单包罗两大主榜单及其子榜单，主榜单为「2023年中国股权投资市场机构有限合资人30强」、「2023年中国政府指导基金50强」；子榜单为「2023年中国股权投资市场机构有限合资人之国资30强」、「2023年中国股权投资市场机构有限合资人之非国资20强」。

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排 名 标 准

2023年中国股权投资市场

机构有限合资人30强

「2023年中国股权投资市场机构有限合资人30强」排名与往年一致，将从募资、投资、退出等各方面举行周全考察，排名系统选择治理可投资中国的资源量、当期新增可投资源量、累计投资VC/PE基金数目及投资金额、当期新增投资VC/PE基金数目及投资金额、当期新增及累计退出基金金额等作为主要的参考指标，力图*限度地反映现阶段中国机构有限合资人生长的现实状态。详细的评分尺度及指标说明请参考官网。

「2023年中国股权投资市场机构有限合资人30强」评分尺度

排名数据统计局限：2022.04.01-2023.03.31

评分尺度及指标说明：详见官网

2023年中国股权投资市场机构有限合资人之

国资30强&非国资20强

2023「投资界TOP100」投资人正式启动

「2023年中国股权投资市场机构有限合资人之国资30强」及「2023年中国股权投资市场机构有限合资人之非国资20强」以「2023年中国股权投资市场机构有限合资人30强」评选为基础，将除政府指导基金类LP外的参评机构LP按是否具备国资靠山划分为两类，并根据相同的排名评分机制，从募资、投资、退出等方面举行周全考察，凭证评选效果形成昔时中国股权投资市场机构有限合资人国资30强与非国资20强两项子榜单。

排名工具说明：

· 「2023年中国股权投资市场机构有限合资人之国资30强」排名工具为除政府指导基金之外具备国有控股或国有现实控制靠山的机构有限合资人，如国资市场化机构LP、国资靠山金融机构LP、国资靠山险资LP等。

·「2023年中国股权投资市场机构有限合资人之非国资20强」排名工具为非国资靠山的市场化机构有限合资人，如民营市场化母基金、另类资管平台、第三方财富治理机构等。

2023年中国政府指导基金50强

「2023年中国政府指导基金50强」排名系统选择指导基金总规模、累计和当期投资VC/PE子基金情形、参股子基金总体情形等作为主要的参考指标，将从政府指导基金的募资能力、投资效率、基金治理、指导社会资源等各方面举行周全考察，评选出投资较为活跃的指导金50强。详细的评分尺度及指标说明请参考官网。

「2023年中国政府指导基金50强」评分尺度

排名数据统计局限：2022.04.01-2023.03.31

评分尺度及指标说明：详见官网

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评 选 流 程

评选阶段，清科研究中央研究团队将对重点参评机构举行深度调研，并以邮件形式对机构数据的真实性举行核实，以期周全、客观反映机构的现真相形。

本次调研于2023年4月14日正式最先，请参选机构务必于2023年5月10日前反馈调研问卷。排名效果将在“第十七届中国基金合资人峰会” 上宣布。

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参 与 指 南

介入“清科研究中央-2023年中国股权投资基金有限合资人榜单”评选，请发送机构简介及详细的联系方式至：lpranking@zero2ipo.com.cn

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